【倍特专栏】7月下半月中国地区PVC市场行情与最新战略动态瞭望

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   今天是7月18日，中国地区PVC市场价格维持盘整的态势，部分生产厂家以及贸易商销售数量出现了减少态势，实际成交情况不是特别理想，市场交易气氛显得一般，下游客户的观望情绪依旧。价格方面看，乙烯料主流报价在7100-7250元/吨左右，5型电石料主流报价在6900-7100元/吨左右，实盘成交可商谈。合同货方面：据悉，四川省金路树脂有限公司关于PVC的报价为6900元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。唐山三友化工股份有限公司关于PVC的报价为6900元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。山东信发化工有限公司关于PVC的报价为6700元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。宜宾天原集团股份有限公司 关于PVC的报价为6900元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。该报价有效期为3天。山西榆社化工股份有限公司关于PVC的报价为6670元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。该报价有效期为3天。昊华宇航化工有限责任公司关于PVC的报价为6750元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。山东东岳化工有限公司关于PVC的报价为6830元/吨。PVC的规格：SG5 优等品。该报价有效期为7天。

   从目前情况分析看，中国地区PVC市场报价波动还是十分有限的，PVC市场预计短期仍以去库为主，市场缺乏大幅上涨动力，部分实单成交价略松动，部分商家多出货减仓，下游工厂询盘热情将还会持续一般的态势，预计短期内中国地区PVC市场仍将维持整理的现状，而从中长期来看，“金九银十”是房地产业的销售旺季，国内PVC市场届时有望迎来反弹，但涨幅不会太高，望大家谨慎操作。

   回顾中国地区PVC市场2019年上半年以来，可以说是呈现出了先抑后扬的走势，价格一度运行至7080元(吨价，下同)，较2018年同期高出180元/吨，涨幅达到了2.61%。对于2019年的下半年PVC市场而言，却实有部分业内人士认为，供应面预期增加和环保压力不减等利空制约市场上行，供需矛盾加大，PVC市场将弱势运行，总体表现或不及上半年。如今是7月中旬即将步入下旬了，确实市场行情表现不理想。毕竟现在该行业整体开工率一直都是比以往有所提高，维持在80%以上。回顾2018年期间，因为中国PVC行业的产能释放进度受环保因素影响，审批程序也日益严格，新增装置的环保设施建设需要一定成本，同时行业利润问题也制约新增产能的扩张速度。2018年部分原本计划投产的装置推迟至2019年了，这也导致2019年部分新产能是2018年打算投产的，但是2019年上半年PVC装置投产厂家依然不是很多，而下半年计划新增产能大约为100万吨，其中包括新疆中泰、宁夏金昱元、泰州联成、宁波韩华、齐鲁石化，再加上个别停产企业今年计划重启，预计2019年下半年新增产能有望达到130万吨左右，行业竞争将加剧，中小企业生存空间将会越来越小。

   根据相关资料显示：目前中国PVC生产工艺主要有两种，即乙烯原料路线和乙炔原料路线(电石法PVC)，其中电石法PVC为中国特色。由于中国特殊的富煤、缺油、少气的资源结构特点，决定了电石法PVC在中国有其长期存在的合理性。初步统计，目前电石法PVC约占总产能的80%。

   相关进出口动态：根据MRC的DataScope报告，2019年上半年乌克兰悬浮聚氯乙烯（SPVC）进口量减少了46%，降至约2.1万吨。拥有69%市场份额的欧洲生产商是乌克兰市场树脂的主要供应商。美国生产商排名第二，市场份额为31%。乌克兰PVC对国外市场的销售额同比下降了6%。2019年1-6月，PVC出口量仅有8万吨出头，低于去年同期的8.47万吨。

   生产装置检修动态：根据一份MRC的价格报告，Bashkir Soda公司已经关闭了其聚氯乙烯(PVC)的生产，计划进行为期两周的检修。该公司的一位消息人士表示，PVC已于7月15日停产。该厂的生产能力为24万吨/年。另一家俄罗斯PVC生产商SayanskKhimPlast上周也停产30天。SayanskKhimPlast的PVC产能为35万吨/年。根据MRC的价格报告，俄罗斯的SayanskKhimPlast（伊尔库茨克地区）聚氯乙烯（PVC）装置已经停产，按计划检修。一个伊尔库茨克工厂消息人士表示，PVC生产已于7月7日停车，为期30天。该工厂的生产能力为35万吨/年。巴什基尔苏打公司也计划于7月14日关闭其PVC装置，进行为期两周的检修。 该工厂的生产能力为24万吨/年。

   相关质量方面动态：根据原山东省质量技术监督局网站2019年7月17日消息，2019年第2季度，山东省市场监督管理局组织开展了建筑给水用硬聚氯乙烯（PVC-U）管材产品质量省监督抽查。本次共抽查了全省25家企业生产的25批次建筑给水用硬聚氯乙烯（PVC-U）管材产品，抽查未发现不合格项目。本次抽查依据GB/T10002.1-2006《给水用硬聚氯乙烯（PVC-U）管材》、CCGF412.3-2015《产品质量监督抽查实施规范 硬聚氯乙烯(PVC-U)管材及管件》等标准的要求，对建筑给水用硬聚氯乙烯（PVC-U）管材产品的规格尺寸、密度、维卡软化温度、纵向回缩率、落锤冲击试验、液压试验20℃1h、卫生性能7个项目进行了检验。

   回顾2019年上半年PVC市场表现尚可，与原料之一电石的价格大幅走高关系密切。到了2019年的下半年电石供应或将继续呈现偏紧态势，价格重心仍将维持偏高整理态势也是很正常的，但是由于下游企业需求出现一定的变数，如果下游企业呈现明显需求平淡态势，那么PVC市场价格想特别坚挺是比较困难的。如今虽然电石作为“两高一资”行业，面临诸多的政策限制。环保安检趋严造成小电石炉开工受限，市场整体供应量难以提升。同时下游产能释放，对电石市场需求增加，电石供应偏紧或将成为常态。但是，终端客户的实际需求才是决定上中游领域利润提升的关键性指标，而2019年的下半年受货紧利好支撑，电石市场将维持偏强震荡格局，与下游市场关联度减小，这将进一步压缩PVC行业的获利空间，PVC行业也是压力山大。

   特别是随着国家政策的持续深化，全国商品房销售面积增速将继续下滑，PVC行业需求不振的局面很难缓解。确实，PVC市场与房地产关联度很高。受全国房地产投资增幅回落影响，下游塑料建材行业需求减少，PVC制品企业开工或将继续同比回落，对原料PVC的采购积极性及需求量都会降低。随着最近两年的环保风暴影响，中国塑料制品产量确实出现了负增长，无论哪种产品都是如此，塑料行业的日子也不是特别好过。例如，2019年上半年PVC行业的产量依然保持低速，中小型企业多存在环评及环保设备不达标等情况，而中国塑料制品行业的中小型企业占比约60%，众多塑料制品企业被环保督查波及停工整改，塑料制品行业因环保问题开工受限局面仍将持续。

   虽然中国PVC生产量出现了负增长，但是国外一些地区却出现产量正增长态势，而根据MRC的报告， 2019年上半年俄罗斯聚氯乙烯（PVC）产量总计为50.26万吨，同比增长4%。SIBUR和SolVin公司的合资企业RusVinyl公司1-6月生产了16.68万吨PVC，同比增长7%，该公司因为开工正常而受益。SayanskKhimPlast在1-6月生产了约16.25万吨树脂，而去年同期为14.98万吨。Baskhir Soda Company今年上半年的产量为13.73万吨，而2018年同期为13.26万吨。Kaustik在5月中旬至6月中旬按计划停车检修，在2019年的前六个月生产了3.60万吨PVC，低于去年同期的4.64万吨。

   另外，听说中美贸易战使PVC地板出口大幅减少，这也成为影响下半年PVC市场的一个利空。地板在PVC下游需求中占比9%左右，主要以出口为主，近年来PVC地板出口量维持在20%以上。中美贸易战中，美国对中国产品加征关税，致使国内PVC地板出口成本升高，优势大减，从而使出口到美国的产品量大幅减少，这也将继续利空PVC市场。2019年的下半年“金九银十”释放的需求对PVC市场产生一定影响，只不过2019年第四季度是传统的需求淡季，因此市场弱势运行可能性还是比较大的，让我们拭目以待市场的变化趋势，把握好市场命脉才可以赢的属于自己的更高利润。