2017-2018年中国地区己内酰胺新产能增长与下游经济运行分析

进入2018年以后，中国地区很多己内酰胺上下游行业都高度关注新的一年市场行情应该如何走？面对越来越激烈的市场竞争，己内酰胺生产企业将如何应对也是一个非常关键的大问题，值得商榷和探讨。回顾2017年己内酰胺迎来了新产能扩产小高峰。那是因为当时中国国内地区下游化纤与其它一些相关塑料制品的景气度开始回升，导致行业利润水平创出了自2012年以来的最好水平，下游锦纶行业也随之转好，且锦纶增势快于涤纶。也正是因为产能的快速增长也导致己内酰胺对社会的供应数量出现了明显提升，供应数量以及下游企业强劲需求的大小直接影响该类产品的市场行情走势，这也让2017年中国国内地区己内酰胺市场整体波动幅度有所放大，市场行情真正如行业人士描述的那样，确实犹如“过山车”，一年四季当中的“大涨大跌”成了市场常态，市场价格其实也是在不断刷新近两年高价，价格的高企为己内酰胺生产企业带来了丰厚的利润，2017年己内酰胺企业整体盈利能力较2016年大幅增强。毕竟己内酰胺生产企业在2016年整体处于亏损状态，而2017年己内酰胺生产企业不仅开始盈利，而且其年均利润据说已经高达2000元/吨左右了，真正进入了高利润的模式。

目前，己内酰胺新产能增长情况依然比较明显，例如：2017年时候获悉福建申远新材料有限公司位于连江坑园镇的己内酰胺项目，占地总面积5511亩，总投资400亿元。要建设成为年产100万吨的己内酰胺、聚酰胺一体化项目，一期工程预计2017年7月试生产，年产40万吨。而2019年动工的二期工程计划建设年产60万吨聚酰胺一体化项目，计划投资250亿元，项目全部投产后年产值可达250亿元，税收约15亿元。该项目采用目前世界最先进的生产工艺——德国吉玛工艺、瑞士伊文达工艺及荷兰皇家帝斯曼集团的最新技术，并由世界500强企业——法国液化空气集团配套建设煤制氢及合成氨工厂，专门为申远己内酰胺、聚酰胺一体化项目提供氢气、合成氨以及氮气。项目一期2017年7月试生产后，福州将成为全球最大的己内酰胺生产基地，提高我国高品质己内酰胺和聚酰胺的生产能力，进一步发挥福州化纤纺织行业的优势，带动全省、全国化纤纺织行业提升，对增强国内化纤纺织品在国际市场的竞争力会产生深远的影响。再者，2017年11月28日，恒逸石化股份有限公司发布公告称，公司一期工程“30万吨/年己内酰胺扩能改造”项目已经完成，并于2017 年11月25日投产。该项目进展顺利，各建设节点按计划进行，的二期工程“40 万吨/年己内酰胺扩能改造”预计2018年底前完成。可以说，2017年再迎己内酰胺扩产小高峰，5家国内企业阳煤集团、福建申远、山西潞宝、鲁西化工、巴陵恒逸共投入新产能100万吨。

另外，2018年也是如此，最近听说华峰工业园二期项目签约仪式近日在启东举行。项目包含年产40万吨的己内酰胺和尼龙6切片、年产5000万米的环保超纤两个子项目，总投资约100亿元。回顾华峰工业园一期其实是于2016年3月在启东投产的，2017年实现应税销售12.56亿元，预计今年底应税销售达25亿元。二期项目计划于2019年动工建设，预计全部建成后年新增销售额100亿元，年利税额30亿元，华峰(启东)工业园有望成为世界上规模最大、技术最先进的超纤材料生产基地。目前，根据相关消息称，2018年2月份中国国内地区己内酰胺生产厂家开工率情况如下：中国江苏南京东方公司40万吨/年装置2条线开工负荷缓慢上升；山西阳煤20万吨装置开工一条线开工率为80%左右，另外一条延续停车中；河北旭阳公司10万吨装置生产负荷为80%左右；浙江巨化公司10万吨装置生产负荷80%左右；还有山东方明公司20万吨/年装置，开工1条线满负荷，停工1条线；福建申远公司40万吨装置中的1线开工率偏低，1线仍未开工。因此，中国中国国内地区整体开工负荷在68-70%左右，下游聚合开工负荷一般在75%左右。

表1  中国2017年己内酰胺生产商及产能情况

        单位：万吨/年

2018年预计有40万吨/年的新产能投产，增幅在10%左右，据统计，目前中国高端己内酰胺的需求量为165万吨，但国内产能只有125万吨，高端己内酰胺仍有需求缺口，但中低端己内酰胺供应面临过剩格局，在环保督查形势下，落后产能也面临被淘汰的局面。因为从最近五年来的己内酰胺进口情况来分析：伴随着中国新增产能的不断释放，己内酰胺的进口量在逐年递减。据海关统计，中国己内酰胺的进口量在2012年达到历史新高，大约为71万吨/年，2013年进口量为45万吨左右，2014年进口量大约为22万吨，2015-2016年期间，中国对进口己内酰胺的依存度下降很明显，，降低到了11%左右，这些年导致进口数量大的原因还是因为中国国内企业产出的产品整体品质不高，高端产品中国依然依赖进口；此外，据悉进口企业中跨国公司占一部分，需要全球配货；据悉第三由于下游PA6企业多集中在福建、广东以及江浙地区，而国内己内酰胺企业比较分散，运输成本过高导致部分企业选择进口。在目前格局下，预计短期内中国己内酰胺进口量不会有大的变化。

从实际需求情况来分析：确实前几年，伴随着中国经济的快速发展，国内己内酰胺产能严重不足，为了满足下游需求，己内酰胺产能快速增长。回顾2012年己内酰胺产能就翻了一番，达到131万吨/年；而截至到2017年底己内酰胺产能达到约355万吨/年，年均增长率约为22%。但随着新增产能的不断释放，后续产能的增速有所放缓。而从现在情况看来，由于下游锦纶切片以及锦纶纤维等产品增速放缓，产能过剩问题逐步凸显。中国己内酰胺主要用于生产PA6纤维和PA6工程塑料，其中PA6纤维的需求量约占中国己内酰胺总消费量的66%，PA6工程塑料需求量约占32%，其他方面的需求约占2%。随着中国经济的稳定发展，纺织、汽车、电子、交通等行业对PA6的需求也在不断提高。另外，据悉中国国内地区下游PA6装置自2012年的约190万吨/年增长到2017年的400万吨/年左右，年均增长率约为15%。虽然2017年国内己内酰胺市场出现短暂转好，但近两年随着国内GDP增幅放缓、供给侧改革以及环保施压，下游PA及终端企业增速明显放缓，己内酰胺的产能过剩情况有所凸显，未来几年将面临严峻的挑战。

虽然据悉2017年尼龙行业从原料己内酰胺到尼龙切片和纺丝环节，无论是市场运行走势还是行业经营效益都有较好的改善，逆转了5年来行业长期低迷乏力的运行态势，市场向上、新周期全面展开。但是当2018年以后己内酰胺新产能得到充分释放后，市场竞争压力非常大前提下，估计市场销售价格也会出现一定的变化，让我们拭目以待，请行业人士谨慎操作。

针对未来市场竞争压力大为前提之下，中国己内酰胺行业依然正面临低端产能过剩而高端产能不足的境况下，应该积极寻求高质量与高附加值产品的大力发展，而不是一昧的再像过去那些年那样的曲靠量取胜了。中国一些有实力的企业，必须多上高端己内酰胺项目才是上策，毕竟不能让高端产品再依赖进口来解决了，要让中国对外依存度不断降低、降低再降低才是，加快落后产能的淘汰速度，让市场走向更加良性发展之路是当务之急。此外，据悉，中国国内地区在非纤维领域应用与国际相比还有比较大的差距，企业应抓住目前的有利形势为行业发展谋一条新的出路。

值得高度关注的是：根据调查发现，当前全球大约50%的己内酰胺供应出现在中国市场，中国价格已成为亚洲己内酰胺市场的主要风向标。虽然前两年油价大幅下跌降低了己内酰胺的生产成本，但依赖中国市场的其他己内酰胺生产商却遭遇了2012年以来的最大亏损。而对欧美己内酰胺生产商来说，当前形势非常严峻，主要是因为供应过剩、产品价格下跌，以及西方市场苯价格相对较高。印度、乌克兰、哥伦比亚、韩国和日本的一些己内酰胺产能已关闭，且最近几年来美国和西欧也宣布，已关闭了部分己内酰胺产能。那么，中国也是如此，一些没有竞争实力的己内酰胺企业依然将面临洗牌，面临减产甚至是停产的危险，具有竞争实力的高新技术企业以及生产高端的产品品种的己内酰胺生产企业将成为现在的“常青树”，会提升自身竞争实力，赢得市场更多更大的份额的。

最后，让我们看看国家统计局和海关最新统计的数据己内酰胺终端其中一个衍生物的产需和进出口情况吧！中国2017年1-11月份锦纶纤维（包括短纤和长丝）产量为303.22万吨，同比增加9.37%；1-11月份进口锦纶纤维10.29万吨，出口16.96万吨，新增资源（产量＋进口）313.51万吨，净增资源（新增资源－出口，即表观需求）296.56万吨，显示中国锦纶纤维产业的市场需求比较强劲。从锦纶纤维的进出口单价看，2017年1-11月份进口单价为3913.76美元/吨，出口单价为3469.37美元/吨。从中国锦纶纤维不同品种的进出口情况看，2017年1-11月份锦纶纤维短纤进口0.91万吨，进口单价4692.27美元/吨；出口0.48万吨，出口单价3847.61美元/吨；锦纶纤维长丝进口9.38万吨，进口单价3838.30美元/吨；出口16.48万吨，出口单价3458.34美元/吨；表明中国锦纶纤维短纤和长丝进出口状况良好。从下游企业生产经营和盈利状况看，锦纶行业毛利率2017年1-11月份为11.79%，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）为5.15%，利润率为9.20%，如果剔除非经常性损益的影响，名义税前利润率为6.64%；该行业库存比率为3.85%，表明产品销售正常；出口比例为5.78%，表明出口状况较好；该行业亏损面为6.32%。由此可见，在锦纶行业中，生产经营状况运作得较好。

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